긴축 통화 정책이란 무엇일까?

긴축 통화 정책이란 인플레이션과 경제 과열을 제한하기 위해 중앙은행이 취하는 조치를 말합니다. 오늘은 긴축 통화 정책이라는 것이 정확하게 무엇인지 확인해 보도록 하겠으며, 반대로 수축 통화 정책에 대해서도 알아보도록 하겠습니다.

각 중앙 은행에는 인플레이션과 통화 공급에 영향을 미치는 데 사용할 수 있는 통화 도구가 있습니다. 예를 들어, 미국 중앙은행인 연방 준비은행에는 공개 시장 운영, 할인율 및 준비금 요건이라는 세 가지 주요 통화 도구가 있습니다. 다른 중앙은행들도 유사한 도구를 사용합니다. 예를 들어 영국 은행은 연방 준비은행의 할인율과 유사한 은행 금리와 자산 매입을 주요 통화 도구로 사용합니다.

긴축통화 정랙이란?

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긴축 통화 정책은 긴축 통화 정책의 또 다른 표현입니다.
긴축 통화 정책은 중앙은행이 높은 인플레이션과 경제 과열을 우려할 때 발생합니다.
중앙은행마다 긴축 통화 정책을 시행하는 데 사용할 수 있는 도구가 다릅니다.

긴축 통화 정책의 정의

긴축 통화 정책 또는 긴축 통화 정책은 일반적으로 중앙은행이 인플레이션을 통제하기를 원할 때 발생합니다. 소비자와 기업의 지출과 차입이 너무 많으면 경제가 과열되어 상품과 서비스의 가격 수준 이 상당히 높아질 수 있습니다.

긴축에 반대 수축통화정책?

인플레이션은 시간이 지남에 따라 식료품이나 의류와 같은 품목의 가격 수준이 상승하는 것입니다. 인플레이션을 최소화하거나 늦추기 위해 중앙은행은 금리 를 인상하여 소비자가 돈을 쓰고 기업이 돈을 빌리는 데 더 많은 비용이 들도록 만들 수 있습니다. 이것은 수축 통화 정책의 한 형태로 지출을 제한하거나 축소합니다.

긴축 통화 정책은 어떻게 작동합니까?

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미국에서는 FOMC(Federal Open Market Committee) 회의에서 통화 정책 변경이 이루어집니다. 연방공개시장위원회 ( Federal Open Market Committee )는 연 8회 회의를 열어 경제 및 금융 상황을 검토하고 회의 후 통화 정책 전략을 업데이트합니다.

연준이 통화 공급을 "긴축"하거나 "제한"하기 위해 연방 기금 금리를 인상하려는 경우 은행에 채권을 매각할 수 있습니다. 이런 일이 발생하면 은행은 대출할 수 있는 자금이 줄어들어 자금을 빌리려는 경쟁이 심화됩니다. 또한 연방기금 금리를 인상할 수 있습니다. 연방 기금 금리가 변동하면 모기지, 대출 및 저축 계좌의 금리에 영향을 미칠 수 있는 우대 금리와 같은 다른 시장 금리도 변동합니다.

이자율이 오르면 지출이 줄어들고 기업은 투자하거나 대출을 덜 받을 수 있습니다. 이것은 모두 경제 성장과 인플레이션을 늦추는 데 도움이 될 수 있습니다.

중앙 은행은 언제 긴축 통화 정책을 사용합니까?

연준은 미국 통화 정책과 관련하여 최대 고용과 물가 안정이라는 두 가지 주요 목표를 가지고 있습니다.

물가 안정과 관련하여 평균 인플레이션의 장기 목표는 2%입니다. 평균 인플레이션 전망이 2% 이상일 때 연준은 긴축 통화 정책을 시행할 것입니다. 인플레이션이 너무 높으면 임금보다 물가가 더 빨리 움직이고 소비자의 구매력 이 떨어질 수 있습니다.

구매력이란 소비자가 일반적으로 일정 금액을 지불하고 구입하는 재화와 서비스를 말합니다. 인플레이션으로 인해 가격이 상승하면 과거에 구매했던 것과 같은 양의 상품과 서비스를 구매하지 못할 수 있습니다. 인플레이션이 더 높을 것으로 예상되면 나중에 더 높은 가격을 지불하지 않기 위해 지금 더 많은 상품을 구입할 수 있습니다.

이러한 유형의 상품 수요 증가를 따라잡기 위해 기업은 생산을 늘리고 더 이상 생산할 수 없는 경우 가격을 인상해야 합니다. 이것은 상품 가격을 더 올리고 더 많은 인플레이션을 일으킬 수 있습니다. 이를 방지하기 위해 연준은 긴축 통화 정책을 시행합니다.

반대로 물가 수준이 낮아지는 낮은 인플레이션율 또는 디플레이션 은 미래의 가격이 현재보다 더 낮아질 수 있음을 의미합니다. 미래의 가격이 현재 가격보다 낮아질 것이라고 예상하기 시작하면 상품 구매가 지연될 수 있고 기업은 새로운 투자 프로젝트를 지연시킬 수 있습니다. 이것은 경제 성장을 늦출 수 있습니다. 그러면 연준은 확장적 통화 정책을 사용할 것입니다. 이 경우 이자율이 낮아지므로 기업은 새로운 투자를 시작하고 더 많은 돈을 지출하게 됩니다.

연준은 긴축 통화 정책을 얼마나 자주 사용합니까?

긴축 통화 정책은 경제를 "수축"하거나 둔화시키는 것을 의미합니다. 연준은 경제 성장을 유지하기를 원하기 때문에 수축 통화 정책은 경제를 식히기 위해 드물게 사용되었습니다. 그러나 예상 인플레이션이 충분히 높다면 연준은 물가 급등의 부정적인 영향에 대처하기 위해 조치를 취해야 할 것입니다.

극단적인 경우 한 국가에서 폭주하는 인플레이션이 발생할 수 있습니다. 2007년에서 2009년 사이에 짐바브웨에서 인플레이션이 걷잡을 수 없이 커져 구매력이 잠식됐을 때 이런 일이 일어났습니다.

2021년 말까지 미국 인플레이션은 1980년대 이후 볼 수 없었던 수준에 도달했습니다. 2021년 12월 인플레이션은 7%였습니다. 연준은 인플레이션율을 2%로 목표로 하고 있으므로 7%는 목표치보다 훨씬 높았습니다. 2022년 3월까지 인플레이션은 8.5%였습니다. 높은 인플레이션의 결과로 FOMC는 2022년 3월 회의에서 목표 연방 기금 금리를 0.25~0.50%로 25bp 인상할 것이라고 발표했습니다. 연준이 2018년 이후 처음으로 금리를 인상했습니다.

이것은 연준이 긴축 통화 정책을 통해 도구를 사용하여 인플레이션을 진정시키려는 희망으로 연방 기금 금리를 인상하는 방법에 대한 좋은 예입니다.

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